다른분들의 고견9 25.06.04 오건영님 페북글입니다 관세 부과시기가 늦춰지면서 미국 주식이 오름 G7 에서 참고하면 향후의 방향성을 참고할수 있음 6월19일 FOMC 에서 금리 점도표의 변화에 대한 확인 필요-> 연준의원들이 바라보는 관세충격이 미국의 시장에 주는 영향을 엿볼수 있음---‐------‐---------------------------‐----------미국을 중심으로 주식 시장이 매우 강한 흐름을 보여주고 있죠. 이제 4월 2일 해방의 날 당시의 하락폭은 만회를 했구요.. 연초 대비 얼마나 오를 것인가.. 그 얘기를 하고 있죠. 다만 미래라는 것은 알 수가 없는 거겠죠. 관세 관련 문제.. 7월 8일의 협상을 앞두고 어느 정도까지 국가별 대화가 진행되는지도 오리무중이구요, 트럼프가 7월 4일까지 통과시켜서 자신의 테이블로 가져오라고 하는.. 2025. 6. 4. 5.30 오건영님 페북글입니다 자산 시장이 느끼는 부담감… 어느 때보다 커지고 있다는 생각이 듭니다. 미국 주식 시장은 거의 전고점을 향해가는데… 미국 채권 시장은 그야말로 쑥대밭이 되어 있죠. Buy the Dip이라는 단어는요… 실은 주식보다는 채권에서 먼저 쓰였던 단어입니다. 미국 주식은 어차피 오르게 되어 있다… 는 생각들.. 그게 저가 매수를 자극하는 핵심이었는데요… 그 이전에 약 20년간의 대세 금리 하락(대세 채권 가격 상승)을 경험한 채권 투자자들은 채권 금리는 어차피 내릴 수 밖에 없다.. 성장은 정체되어 있고.. 물가 역시 올라올리 없으니까… 라는 생각을 갖고 있었죠. 그런데.. 그런 채권 시장에 대한 Buy the Dip의 확신이요.. 점점 실망을 바뀌어가는 듯 합니다. 참고로 채권 금리는 22년 오른 이후.. 지.. 2025. 5. 31. 25.05.30 오건영님 페북글입니다 달러의 안전 자산의 지위확보를 위해 금리인하의 속도가 느리고 및 폭이 작을수 있다관세 유예가 시장에 영향을 미치고 있죠. 지금은 기승전 관세인 듯 합니다. 트럼프가 만들어내는 담론들, 그리고 그렇게 형성된 이슈가 시장에 압도적인 영향을 주는 것들… 확실히 느낌이 강하네요. 대신 우리 모두가 그런 관세 이슈 등에 집중해있는 동안 소리없이 변화가 나타나는 것들이 있죠. 지난 해 이맘 때와 비교해보았을 때 가장 크게 바뀐 것들은요… 미국의 고용지표, 그리고 소비자물가지수, FOMC 등이 안중에도 없다라는 겁니다. 지난 해만 해도 CPI 발표되는 날이면 밤에도 미리 노트북 2대 켜놓고 시장 움직임을 긴장해서 보곤 하는데, 요즘은 저 역시 그런 긴장감을 놓고 있죠. 그런데요… 고용 시장에서의 둔화 신호나 관세의.. 2025. 5. 30. 25.05.29 오건영님 페북글입니다 요즘들어 가장 무관심한 이벤트 중 하나가 연준의 FOMC가 아닌가 싶네요. FOMC 의사록이 발표되었는데요, 과거에는 이런 이벤트들이 시장을 크게 흔들었는데, 이제는 무덤덤한 듯 합니다. 그냥 시장 참가자들은 그런 얘기를 하는 듯 합니다. “걔덜이 뭘 할 수 있는데??”.. 트럼프의 관세 유예 소식이나, 중동 순방 얘기, 그리고 SLR규제 완화 등에 환호를 하지 이 쪽 얘기에는 큰 관심이 없어 보입니다. 금리를 내리던 말던.. 결국은 문제 생기면 그 때 고민하면 된다… 정도로 시장이 받아들이는 듯 하네요. 일단 오늘 FOMC 의사록이 발표된 이후 연준의 금리 인하 확률은 재차 변했죠. 일단 9월 금리 인하 가능성은 60% 수준을 기록하고 있죠. 불과 1주 전만 해도 70%였는데요, 꽤 낮아진 겁니다. 그.. 2025. 5. 29. 25.05.28 오건영님 페북글입니다 에세이를 한마디 주저리 미국이 그동안 강달러와 고금리를 유지하다가 금리를 인하하는 상황입니다 최근 달러가치가 떨어지고 미국 국채금리가 일부 급등하기도 햇습니다 즉 유동성이 미국 국채를 팔고 달러를 팔고 다른 나라 환을 사기때문에 벌어진 일이죠당장은 엔화 강세와 약달러. 미국채의 안정화에 힘을쓸것 같습니다 ( 일본과의 공조를 통해)ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ에세이 전문금융 시장이 하고 있는 가장 큰 우려 중 하나가 국채 금리의 급등입니다. 이걸 조금만 뒤집으면 안전자산인 미국채에서의 자금 이탈이죠. 그리고 이런 미 국채에서의 이탈을 부추기는 것은 달러 표시 자산에 대한 시장의 신뢰.. 이게 무너지는 겁니다. 이런 상황에서 최근 계속해서 회자되는 플라자합의 2.0이 가능할까요? 지금처럼 달러에.. 2025. 5. 28. 5.24 오건영님 페북글입니다 연줏 와 EBC 그리고 BOJ (중앙은행) 의 금리인하 관련 이슈ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ지난 주에 부산과 대구를 다녀왔는데요, 특히 화요일날 방문했던 대구… 정말 더웠습니다. 기온이 35도까지 올라갔다고 하죠. 조금 걷는데 올해 들어 처음으로 제대로 땀이 나는 경험을 했습니다. 이제 여름이 성큼 앞으로 다가왔네요. 개인적으로 올해는 워낙 독특한 시장 움직임에 몰두하다보니 시간이 흘러가는 것을 제대로 느끼지 못하는.. 그런 상황이 아니었나 싶습니다. 문제는요… 올해 하반기에도 마찬가지로 정신이 없을 듯 하다는 생각을 하게 됩니다. 트럼프가 다시 유럽연합에 대해 50%의 관세를 부과하겠다고 으름장을 놓았죠. 더 이상 협상의 진전이 없으면 6월 1일부터 고율 관세를 때리겠다는 얘기인데, 대.. 2025. 5. 24. 이전 1 2 다음